陕财投“大投行”：第1份“秦创原账单”正式出炉
陕财投支持“秦创原”的第一份年度帐单正式揭晓。
2022年，兼具“财政管金融”与“投资型财政”职能的陕财投，积极转变财政支持经济发展方式，充分运用“投行”思维，发挥引导基金、金融股权、融担基金等职能作用，带动多方主体增加金融供给、要素投入，持续全力支持“秦创原”建设发展。
01
引导基金：带领社会资本“入原”支持科创
在一文中，我们对陕西省政府投资引导基金（简称“引导基金”）投资业务做了详细介绍。引导基金作为转变财政投入方式、服务实体经济和未来产业的重要工具，自成立以来陆续搭建涵盖种子—天使—产业—并购—政策性基金投资生态链，为支持科创企业全生命周期发展奠定了坚实的基础。
截至2022年底，引导基金与光大集团、航天科技集团、中科创星、唐兴科创、国投创合等大型央企、知名投资机构交流合作，加快子基金设立，累计落地种子天使、产业类子基金23支，总规模194.97亿元，其中：科创领域子基金19支、占总支数的82.61%，基金规模131.79亿元，占基金总规模的67.60%。
我们掌握的最新消息是，落地子基金已在先进制造、新能源、新材料、航空航天等重点产业领域投资项目86个、投资金额49.24亿元，其中与“秦创原”相关项目53个、投资金额35.74亿元、占已投项目金额72.58%，为陕西科技创新成果转化及战略性新兴产业发展提供资金保障。目前，已投项目中有28家企业被评为国家级、省级“专精特新”“小巨人”企业、“独角兽”企业以及“瞪羚”企业。
支撑这种重注“秦创原”的策略，则源于引导基金在投资子基金时非常倾向于“秦创原”所代表的创新驱动基因。
这其中最引人注目的是“养狼效果”在2022年兑现了。
从及后续文章可知，陕财投自2020年5月开始参股种子天使基金以来，其中例如沣西基金管理的“陕西科技创新港科创种子基金”，已陆续投入六环传动、天焱储能等多个优质转化项目，主动尝试“提供第一市场”的新模式，助力科技成果产业化。尤其是六环传动项目打破了对日本精密制造设备的依赖，实现了新型工业机器人减速器产业化，成为秦创原“两链融合”的典型代表。
例如“陕西科创航天种子投资基金”，重点围绕航天产业陆续投下中科西光、鼎益科技等项目，详见。
▲图：省引导基金已投子基金支持“秦创原”投资占比图
除投资子基金以外，引导基金主动与“国家队”交流合作，成功参股国家军民融合产业基金（总规模90.65亿元、其中引导基金实缴3亿元）。目前国家军民融合产业基金已在陕投资项目2个，投资金额4亿元。
2022年度，引导基金围绕我省6大支柱产业、23条重点产业链，落地子基金14支，总规模115.73亿元，其中引导基金认缴24.25亿元，杠杆放大倍数为3.77倍。
业内人士表示，从投资规模和投资效能可以看出，引导基金支持科技创新、成果转化、项目落地及市场应用方面的力度在持续加大，将会成为支持秦创原创新驱动平台建设，加快打造西部创新高地、推动陕西实体经济高质量发展的一支重要力量。
02
金融陕军：银证信保齐聚“秦创原”
2022年11月7日，陕财投以17.94亿元收购上海复星系所持有22%的永安保险股权，陕西国资累计持股超过70%，重获永安保险“绝对控制权”。12月15日，陕财投以7.79亿元成功增资陕国投，持股4.98%，成为第三大股东，为其持续健康发展和开展新业务提供了资本保障。
以上两个项目投资落地代表着陕财投正式集齐“银证信保”四大牌照！除此之外，其也在AMC、信用增进、担保、私募基金等领域进行投资布局。
▲图：陕财投金融股权投资额度
作为“财政管金融”的关键所在，陕财投在支持秦创原发展方面，主要向两个方向延伸。
一方面，积极开展金融股权投资，以省属国有金融机构业务平台为基础，助推金融产品创新，间接支持科创、服务实体。
以股东身份存在的陕财投，无疑在鼓励“金融陕军齐聚秦创原”方面，起到了积极示范作用。
例如：收购永安保险股权，这是完善金融布局的重要一环，据悉陕财投正协助永安保险完善治理机制，加快推动业务创新，探索开展科技保险试点。
例如：出资支持开源证券，在日拱一卒的坚持中，这家本土的小券商已演变为“北交所一哥”，已督导新三板企业数量689家，其中创新层企业178家，成功保荐同心传动、天润科技等多家科创企业登陆北交所，开创陕西券业史上的发展先例。
例如：密集投资银行领域，长安银行将科创企业“研发类贷款的周期拉长至10年”，不但定向为“秦创原”提供30亿元信贷支持，还将其平均年化利率降至4.68%，为科创企业节约成本。截至12月底，长安银行已为271家科技企业发放贷款81.46亿元。
秦农银行开发推出“秦科创”、“专精特新贷”等新品，并延展至专注上市后备的“龙门贷”。截至12月底，秦农银行支持“秦创原”创新驱动平台建设贷款余额达71.77亿元。
西部地区惟一的上市信托公司——陕国投则传出新消息，其已向“秦创原”基础设施配套、成果转化等提供投融资80亿元，目前正联合海通资本***同发起设立“秦创原科技驱动系列股权基金”，支持高校院所和国家重点实验室开展项目研究、成果转化。
至于陕西金资、陕西再担保、陕西信用增进等注资对象，也纷纷以担保、增信等方式加注支持“秦创原”，例如陕西金资就已发起设立“秦创原两链融合基金”。
另一方面，陕财投正主动拓展业务范围，通过投资新型科技研发平台，加快孵化培育科创企业，直接支持“秦创原”发展。
2022年，陕财投有两次直接出手，一是向空天院投资3亿元，持有30%股权，为第二大股东。二是投资5.4亿元拿下西科控股20.70%股权，一跃成为其第二大股东。
细细回味这两次直投，均突出陕财投所具有的“科创”“投行”思维。毕竟，依托西北工业大学的空天院，在科技成果转化中已是省内翘楚，已孵化出远航真空、空天超算、海澜航空、天回航天等一批明星项目。西科控股作为落实“一院一所”投资运营模式的主体之一，则依托中科院光机所主动孵化科创项目，如今已投资孵化硬科技企业415家，总估值超过3000亿元，已成为陕西实实在在的硬科技军团。
03
另类支持：10亿融担基金宣布破土
在引导基金和金融股权投资业务之外，支持小微科创的“融资担保基金”在2022年正式进入耕耘期。
2021年10月，由陕西省财政厅组建、陕财投发起设立陕西省政府性融资担保基金（简称：省融担基金），规模10亿元，为国内第6家“省级政府性融资担保基金”。这支基金的初心是开展股权投资、风险补偿和短期流动性支持三大业务，弥补我省担保体系短板，激发担保机构积极性，为小微企业提供融资服务，缓解困境助力发展。
数据显示，自2022年3月份以来，省融担基金已投放短期流动性支持资金51.54亿元，服务小微企业841户次，为其节约资金成本超2.3亿元。
在与省融担基金负责人沟通过程中，金融棒棒糖得知省融担基金短期流动性支持业务与传统过桥相比，最大特点是审核效率高、资金成本低、周转时间短，可实现“成本时间双节约”。例如：在资金成本上，省融担基金短期流动性支持资金使用费为日万分之三，仅仅是市场融资成本的1/10，极大地节省了转贷成本。在时间成本上，转贷时间由市场通行15天缩短至3.5天，审批放款时间压缩至最短1小时，运转极为高效。
为积极响应创新驱动发展战略，加大科创企业支持，助力实体经济发展，在多方主体***同支持下，省融担基金作为成立仅1年多的新军，主动搭建业务网络，火速投入到“秦创原”。
省融担基金在建网支持秦创原方面，具有自身的特点：一方面是协同金融机构，拓宽科创企业融资渠道，累计签约农行、中行、建行、交行、邮储、长安、秦农、省联社（含93家县区农合机构）等15家银行。
▲图：省融担基金与长安银行短期流动性支持业务签约
另一方面是发挥担保资源优势，赋能科创企业。目前已签约担保机构34家，超过政府性担保体系机构总数的70%，融担业务已遍及咸阳、宝鸡、安康、渭南、黄陵等市县，为科创企业增加金融服务供给。
一组数据显示，截至目前省融担基金已向26家高新技术企业、21家科技型中小企业、2家医药GSP认证企业以及9家“专精特新”企业，累计提供转贷资金2.24亿元，为破解科创企业融资难题、助力科技创新发挥了积极作用。
有业内人士表示，在2022年省融担基金还有一个意外强援，那就是陕西省财政厅将陕西再担保股权划转至陕财投（持股72%），陕财投与省融担基金充分利用担保业务渠道和资源，形成了一张支持科技创新的大网，有效提升了科创发展质效。根据目前省融担基金的运营效能和业务规模，我们不难猜测陕财投未来可能亦是“担保领域的关键先生”。
行文至此，我们足已判断“三箭齐飞”是陕财投2022年度重注“秦创原”的最大特点。
面对2023年的预期，陕财投负责人表示，下一步陕财投将在陕西省财政厅正确带领和大力支持下，主动优化资源配置，充分运用金融股权投资、基金投资、融担基金以及市场化投资等金融工具，积极探索“园区+产业+项目”运营模式，打造渠道广、层次多、可持续的科创金融服务体系，主动增加金融服务供给，持续全力支持秦创原建设，助推我省实体经济高质量发展。